Investeringscriteria

TechFund neemt deel in bedrijven indien de financieringsbehoefte aan Risicodragend Vermogen voortkomt uit één van de volgende situaties:

Financiering van een innovatief nieuw product, -dienst, -productieproces of -marktconcept met goede marktperspectieven.

Financiering van versnelde autonome groei; TechFund richt zich op bedrijven die in Nederland zijn gevestigd en die niet langer dan 5 jaar zijn ingeschreven bij een KvK.

De Participatie heeft een behoefte aan Risicodragend Vermogen van minimaal € 100.000 met een maximum van € 1,2 miljoen. Indien de behoefte groter is dan € 0,5 miljoen, kan TechFund doorgaans hogere financieringsbehoefte invullen middels een Investeerder of een derde partij. TechFund kan de Participatie actief begeleiden bij het zoeken naar die andere partij.

Minimale time to market: de Participatie dient binnen twee jaar in de markt commercieel actief te zijn en geld te genereren.

Omvang Participatie: de Participatie heeft bij voorkeur een minimale omvang van 2 tot 5 medewerkers.

Onderscheidende propositie: de Participatie heeft een technologie, product of dienst met voldoende onderscheidend concurrentievoordeel op het gebied van technologie, product/functionaliteit, kwaliteit, prijs, kostprijs, innovatie of proces.

Marktomvang en groeipotentie: de markt moet voldoende ‘emerging’ kenmerken hebben (voldoende marktomvang en groeipotentieel).

Team en skills: de ondernemers dienen voldoende kennis en ervaring te hebben in het kennis/markt domein waarbinnen zij als team opereren en voldoende aandacht te besteden aan commercieel ondernemerschap.

TechFund streeft er naar na 5 jaar tot een exit te komen. Met het management en de onderneming dient overeenstemming te bestaan over een te volgen exit strategie via bijvoorbeeld een ‘IPO’, verkoop aan een strategische partij of verkoop aan een institutionele investeerder.

Organisatie: de (project)administratie van de Participatie dient accuraat te worden gevoerd en volledig up-to-date te zijn of TechFund moet door zijn inbreng hier op korte termijn (3 tot 6 maanden) een substantiële verbetering in kunnen aanbrengen.

Naast technologie gedrevenheid dient het management van de participaties voldoende aandacht voor commercie te hebben.

Beoordelingscriteria TechFund samengevat:

Mogelijke Participaties worden beoordeeld op basis van 4 dimensies:

*Technologie/product;
*Markt;
*Organisatie/management;
*Financieel.

• Technologie/product; In hoeverre is er sprake van een blijvend concurrentievoordeel en voldoende onderscheidend vermogen
• Markt; Voldoende grote en groeiende markt
• Organisatie/management; Organisatie en management voldoende ervaren en gecommitteerd
• Financieel; Productconcept laat zien dat het product bewezen eerste omzet realiseert. Omzet van enige tonnen is een pre.

Participatiebeoordelingsmodel (4 dimensies) verder uitgewerkt met detailvragen:

Technologie/product

Welk probleem lost uw idee op?
Welke klantbehoefte wordt vervuld?
Waarom is een potentiële klant enthousiast over uw product?
Welk type product of dienst wilt u verkopen?
Wat is exact uw propositie?
Wat is innovatief aan uw product of dienst?
Hoe uniek en onderscheidend is uw product of dienst?
Hoe beschermt u het onderscheid van uw product?

Markt en businessmodel

Is de Unique Selling Proposition helder en exact geformuleerd, met name vanuit een klant perspectief?
Wie zijn uw concurrenten?
Welke substituten zijn beschikbaar voor uw product?
Welke klanten behoren tot uw doelgroep?
Waarom is dit segment interessant voor uw bedrijf?
Hoe groot is de hele markt ? Hoe groot is de markt waar u in geïnteresseerd bent? Hoe is de ontwikkeling van de markt (groei jaarlijks)?
Hoe gaat uw marktaandeel en uw salesvolume zich ontwikkelen?
Wat biedt u aan voor welke prijs? Welk businessmodel model hanteert u?
Welke distibutiekanalen gebruikt u (direct, wederverkopers etc.)?
Hoeveel sales en promotiekosten begroot u?
Hoe onderbouwt u uw prognose ?

Management/organisatie

Wie zijn de teamleden en wat onderscheidt hen (opleiding, werkervaring, succes en business referenties)?
Welke ervaring en skills zijn van belang voor het realiseren van uw business ideeën?
Welke experience en skills ontbreken in het team?
Hoe zal het team zich ontwikkelen?
Wat motiveert de individuele leden van het team?
Hoe ziet het business systeem van uw onderneming er uit?
Welke activiteiten worden uitgevoerd en wat koopt u in (“make or buy ”)?
Wat is de focus?
Welke ondernemingsfuncties heeft uw organisatie en hoe zijn deze gestructureerd?
Welke waarden en standaarden karakteriseert uw organisatie (corporate culture)?
Met welke partners werkt u samen? Wat zijn de voordelen van deze samenwerking voor u en uw partners? _{[bron: Newventure]}

Financieel

Is het Ontwikkelplan haalbaar ?
Zijn de verwachtingen t.a.v. de W&V rekening, balans en liquiditeitsplanning realistisch?
Is het Businessmodel haalbaar ?
Is de beoogde ROI haalbaar ?
Wat zijn de effecten van markt- en productintroducties en de reacties van concurrenten daarop?
Is de beoogde waardebepaling realistisch op basis het base case scenario ?